出題範囲
- キャッシュフロー計算書（CF）
- 損益計算書（PL）の基礎
- 指標/分析の基礎
- 貸借対照表（BS）の基礎
例題に挑戦
スキルサートのAIが生成した演習問題のサンプルです。アプリでは毎週新しい問題が追加されます。
例題1
財務諸表分析において、株主が出資した資本に対して、企業がどれだけの利益を上げたかを示す「自己資本利益率」を指す略称として、最も適切なものはどれか。
- ROA
- ROE
- PER
- EPS
- BPS
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正解: ROE
自己資本利益率（ROE）は、株主から預かった資本である「自己資本」をいかに効率的に活用して当期純利益を上げたかを測るための代表的な収益性指標です。計算式は一般に「当期純利益 ÷ 自己資本」で求められます。投資家が投資判断を行う際に企業の稼ぐ力を評価する指標として非常に重視されており、この比率が高いほど、資本を効率よく利益に結びつけていると判断されます。正解は「ROE」です。
例題2
企業の損益計算書を分析する際、売上高を100％として、各費用や利益が占める構成比を計算して収益構造を把握する分析手法を何と呼ぶか。
- 趨勢分析
- 実数分析
- 水平分析
- 資金繰り分析
- 垂直分析
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正解: 垂直分析
損益計算書における垂直分析は、売上高を基準（100％）として、売上原価や販管費、各段階利益が占める割合を計算し、収益構造を明らかにする手法です。これにより、同業他社との構造比較や自社の利益率の推移を相対的に把握することが可能になります。選択肢にある水平分析は、過去の数値からの増減率を分析する手法であり、垂直分析とは異なる視点での分析となります。正解は「垂直分析」です。
重要用語
- キャッシュ・フロー計算書
- 一会計期間における現金の流れを示す財務諸表の一つです。損益計算書が収益と費用を基準にするのに対し、こちらは実際の現金の出入りを記録します。これにより、企業の支払い能力や資金繰りの実態を把握できます。貸借対照表、損益計算書と並ぶ重要な書類であり、営業、投資、財務の3つの区分で構成される点が大きな特徴です。
- 営業活動によるキャッシュ・フロー
- 本業のビジネスを通じてどれだけの現金を獲得したかを示す項目です。商品の販売による収入や、原材料の仕入れによる支出などが含まれます。この数値がプラスであれば、本業で着実に資金を生み出せていることを意味し、企業の健全性を判断する上で最も重要な指標となります。減価償却費などの非資金損益項目も加減算して計算されます。
- 投資活動によるキャッシュ・フロー
- 固定資産の取得や売却、有価証券の投資など、将来の利益のための投資に関連する現金の流れを示します。通常、設備投資を積極的に行っている企業ではマイナスになりますが、これは将来に向けた前向きな支出として捉えられます。一方で、保有資産を売却して資金を回収した場合にはプラスとして表示され、投資の回収状況を確認できます。
- 財務活動によるキャッシュ・フロー
- 資金の調達と返済に関する現金の流れを示す項目です。銀行からの借入れや社債の発行、増資による収入、または借入金の返済や配当金の支払いによる支出が記録されます。借入れを増やせばプラスになり、返済や配当を行えばマイナスになります。企業の資金調達方針や株主への還元姿勢、負債の圧縮状況を分析するのに適しています。
- 現金及び現金同等物
- キャッシュ・フロー計算書における「キャッシュ」の範囲を指します。手許現金や普通預金に加え、容易に換金可能で価格変動のリスクが低い短期的な投資（取得日から3ヶ月以内に償還期限がくるものなど）が含まれます。単なる現預金よりも広い概念であり、企業の即時の支払能力を評価するための基準として定義されています。
- 間接法
- 営業活動によるキャッシュ・フローを計算する手法の一つで、損益計算書の「税引前当期純利益」から出発し、現金の動きを伴わない項目や資産・負債の増減を調整して作成します。実務上、多くの企業がこの方法を採用しています。利益が出ているのに現金が少ない原因など、損益とキャッシュ・フローの差異を分析するのに適しています。
- 直接法
- 営業活動によるキャッシュ・フローを計算する際、主要な取引ごとに現金の収支を直接集計する方法です。「営業収入」や「原材料の仕入れによる支出」など、項目の内容が直感的に分かりやすいのが特徴です。現金の流れを詳細に把握できる利点がありますが、実務上の集計負担が間接法に比べて大きいため、上場企業での採用例は多くありません。
- フリー・キャッシュ・フロー
- 企業が事業を維持し、将来の成長のために必要な投資を行った後に、最終的に手元に残った自由に使える現金のことです。一般的には「営業活動によるキャッシュ・フロー」から「投資活動によるキャッシュ・フロー」を差し引いて計算します。この値がプラスであれば、借入金の返済や株主への配当、さらなる新規投資に充てる余力があることを示します。
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